home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 030992 / 0309203.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.5 KB  |  61 lines
  1. <text id=92TT0508>
  2. <title>
  3. Mar. 09, 1992: Economy:Feeling Lousy, Feeling Great
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Mar. 09, 1992  Fighting the Backlash Against Feminism
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 48
  13. ECONOMY
  14. Feeling Lousy, Feeling Great 
  15. </hdr><body>
  16. <p>How do American consumers feel? Hard to tell.
  17. </p>
  18. <p>     Accepted economic wisdom holds that no recovery is possible
  19. without confident consumers. Their shopping sprees account for
  20. two-thirds of all business activity. So it makes sense to find
  21. out what this vital sector of the economy is up to these days.
  22. But what doesn't necessarily make sense is the answer.
  23. </p>
  24. <p>     Early last week, the Conference Board, the New York
  25. City-based business-research group that measures consumer
  26. confidence each month, shocked economists and politicians alike
  27. with a report that its index plummeted 4 points in February, to
  28. 46.3. That is its lowest level since 1974, when the nation was
  29. gripped by the great oil-embargo recession. The news jolted the
  30. financial markets. Even Federal Reserve Chairman Alan Greenspan
  31. called the collapse in consumer confidence "quite disturbing."
  32. </p>
  33. <p>     But hold on. Three days later came a similar survey, this
  34. one conducted by the University of Michi gan, showing that
  35. Americans were not that depressed at all. In fact, the consumers
  36. polled by Michigan were in an upbeat mood last month, relatively
  37. speaking. In sharp contrast to the Conference Board figures, the
  38. Michigan index climbed 1.3 points, to 68.8, the highest since
  39. last November.
  40. </p>
  41. <p>     Economic forecasting has always been a precarious task.
  42. But the disparity between these two respected surveys makes it
  43. outright hazardous for those experts struggling to divine which
  44. poll more accurately reflects the public mood and what it says
  45. about the state of the U.S. economy.
  46. </p>
  47. <p>     The government may have offered them a clue late last
  48. week. The Commerce Department reported that newfound strength
  49. in consumer spending helped the nation's gross domestic product
  50. grow at an annual rate of 0.8% in the final three months of
  51. 1991, more than twice as fast as earlier estimates. While that
  52. number is still not much to cheer about, it does offer some
  53. evidence that Americans might be shaking off those recession
  54. blues. And the recovery, if it happens at all, will be something
  55. less than a surge.
  56. </p>
  57.  
  58. </body></article>
  59. </text>
  60.  
  61.